Einführung in Auftragsbücher

Orderbook-Modelle dominieren weiterhin alle großen zentralisierten Börsen, sowohl im traditionellen Finanzwesen als auch in Krypto. Sie haben sich immer wieder als zuverlässig, schnell und kapitaleffizient erwiesen. Es ist jedoch immens schwierig, ein Orderbuch in die Kette zu bringen. Teams müssen sich unter anderem mit hohen Transaktionskosten, langsamer Handelsausführung und ungenauen Preisen auseinandersetzen.

Bisher gab es nur einige wenige funktionierende Implementierungen von Orderbüchern in der Kette. Jeder befasst sich mit klaren Kompromissen und balanciert zwischen Geschwindigkeit, Effizienz und Zuverlässigkeit.

Die Bedeutung von On-Chain

Off-Chain-Orderbücher haben in der Vergangenheit den Dauer- und Kassahandel an Handelsplätzen wie FTX, Binance und Coinbase dominiert. Zentralisierte Börsen, die auf einer robusten Web2-Infrastruktur aufgebaut sind, haben nahezu keine Transaktionskosten und nahezu sofortige Orderausführungen. Die Hauptnachteile von Off-Chain-Orderbüchern sind ihre Zentralisierung und erhöhte regulatorische Belastung.

Auf der anderen Seite können On-Chain-Orderbücher dezentralisiert und vertrauenswürdig sein, werden aber häufig durch Netzwerküberlastung, hohe Transaktionskosten und langsamere Ausführung behindert. Das bedeutet, dass die meisten On-Chain-Orderbücher nur so effizient und leistungsfähig sind wie die Ketten, auf denen sie aufgebaut sind.

Geben Sie Sei ein

Sei ist eine Layer-1-Blockchain, die speziell für ein Orderbuch entwickelt wurde. Die Parameter der Kette sind formschlüssig exakt auf die Bedürfnisse eines Orderbuchs abgestimmt. Sei priorisiert vor allem Zuverlässigkeit, Sicherheit und hohen Durchsatz und ermöglicht so eine völlig neue Stufe von DeFi-Produkten. Auf Sei basierende Apps profitieren von einer spezialisierten integrierten Orderbuch-Infrastruktur, einer blitzschnellen Ausführung, hoher Liquidität und einem vollständig dezentralisierten Matching-Service.

Sei wurde unter Verwendung des Cosmos SDK und des Tendermint Core entwickelt und dient als gemeinsame Liquiditätsdrehscheibe für ultrahochleistungsfähige DeFi-Produkte, die darauf aufgebaut werden können.

Warum jetzt?

Orderbuch-DEXs wurden risikoreduziert:

1. dYdX ist auf fast 25.000 Händler mit einem Jahresvolumen von über 800 Mrd. USD angewachsen*
2. Serum hat darauf ein florierendes Ökosystem aufgebaut, das einen Großteil von Solana DeFi umfasst

Institutionen nehmen zur Kenntnis:

Große Akteure wie FTX und Binance haben den Weg für die Ausbildung institutioneller Akteure geebnet. In den nächsten Jahren wird DeFi beginnen, einen bedeutenden institutionellen Auftragsfluss zu sehen, der DEXs zum ersten Mal ausprobiert.

Differenzierter Technologie-Stack:

Das Cosmos SDK hat sich im großen Maßstab bewährt und kampferprobt. Sei kann aus den Fehlern früherer Orderbuch-Implementierungen lernen und von Grund auf eine überlegene Handelsinfrastruktur aufbauen.

Tauchen Sie mit uns ein

Unser Seinami Incentivized Testnet startet im Juni. Bleiben Sie dran für Ankündigungen, indem Sie Sei auf Twitter folgen. Worauf wartest du? Spring auf und sei hi!